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本周行情回顧。本周，Wind新材料指數(shù)收報(bào)3596.82點(diǎn)，環(huán)比下跌5.37%。其中，漲幅前五的有江化微(9.2%)、建龍微納(6.25%)、普利特(0.94%)、潤陽科技(0.51%)、博遷新材(-0.32%)；跌幅前五的有斯迪克(-10.55%)、金丹科技(-9.39%)、飛凱材料(-9.27%)、金博股份(-9.22%)、道恩股份(-8.83%)。六個(gè)子行業(yè)中，申萬三級行業(yè)半導(dǎo)體材料指數(shù)收報(bào)5802.11點(diǎn)，環(huán)比下跌4.87%；申萬三級行業(yè)顯示器件材料指數(shù)收報(bào)960.51點(diǎn)，環(huán)比下跌2.72%；中信三級行業(yè)有機(jī)硅材料指數(shù)收報(bào)6602.29點(diǎn)，環(huán)比下跌3.89%；中信三級行業(yè)碳纖維指數(shù)收報(bào)2306.03點(diǎn)，環(huán)比下跌10.06%；中信三級行業(yè)鋰電指數(shù)收報(bào)2504.13點(diǎn)，環(huán)比下跌9.56%；Wind概念可降解塑料指數(shù)收報(bào)1700.9點(diǎn)，環(huán)比下跌3.35%。
半導(dǎo)體公司Arm申請上市，全球最大美股IPO。8月27日，軟銀旗下的芯片設(shè)計(jì)企業(yè)Arm向美國證券交易委員會遞交申請文件，準(zhǔn)備在納斯達(dá)克掛牌上市，股票代碼為“ARM”。ARM此次IPO募資范圍在80億到100億美元，將可能創(chuàng)造自2021年10月造車新勢力Rivian之后最大的美股IPO。此外，軟銀集團(tuán)最新以640億美元（約合人民幣4600億元）的估值，從愿景基金手中回購了該公司25%的股份。中國是Arm的最大市場，2021、2022和2023財(cái)年中，Arm來自中國大陸的收入分別占其總收入的約21%、18%、25%。中國公司安謀科技（Arm China）是Arm最大客戶。2022財(cái)年和2023財(cái)年，安謀科技分別占其總收入的18%和24%。相當(dāng)于Arm在中國的收入幾乎全部來自于安謀科技。（資料來源：半導(dǎo)體前沿，中國半導(dǎo)體論壇）
巴斯夫&殼牌合資工廠關(guān)閉。由殼牌和巴斯夫共同運(yùn)營的合資企業(yè)Ellba的苯乙烯和環(huán)氧丙烷(PO)工廠因技術(shù)問題而關(guān)閉。目前尚不清楚該工廠將停止運(yùn)營多久。然而，顯而易見的是，停產(chǎn)可能會進(jìn)一步加劇苯乙烯市場的緊張局勢，至少近期供應(yīng)不穩(wěn)定。到目前為止，只有下游微薄的需求緩解了生產(chǎn)的瓶頸。然而，如果假期后需求如預(yù)期回升，整個(gè)歐洲可能會出現(xiàn)生產(chǎn)問題。由于苯乙烯短缺，一些EPS供應(yīng)商已經(jīng)無法充分服務(wù)所有客戶，不得不放棄部分業(yè)務(wù)。（資料來源：化工新材料，plasteurope，慧聰塑料網(wǎng)）
重點(diǎn)標(biāo)的：半導(dǎo)體材料國產(chǎn)化加速，下游晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)迅猛，看好頭部企業(yè)產(chǎn)業(yè)紅利優(yōu)勢最大化。光刻膠板塊為我國自主可控之路上關(guān)鍵核心環(huán)節(jié)，看好彤程新材在進(jìn)口替代方面的高速進(jìn)展。特氣方面，華特氣體深耕電子特氣領(lǐng)域十余年，不斷創(chuàng)新研發(fā)，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，西南基地疊加空分設(shè)備雙重布局，一體化產(chǎn)業(yè)鏈版圖初顯，建議重點(diǎn)關(guān)注華特氣體。電子化學(xué)品方面，下游晶圓廠逐步落成，芯片產(chǎn)能有望持續(xù)釋放，建議關(guān)注：安集科技、鼎龍股份。下游需求推動產(chǎn)業(yè)升級和革新，行業(yè)邁入高速發(fā)展期。國內(nèi)持續(xù)推進(jìn)制造升級，高標(biāo)準(zhǔn)、高性能材料需求將逐步釋放，新材料產(chǎn)業(yè)有望快速發(fā)展。國瓷材料三大業(yè)務(wù)保持高增速，有條不紊打造齒科巨頭，新能源業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長，橫向拓展、縱向延伸打造新材料巨擘，建議重點(diǎn)關(guān)注新材料平臺型公司國瓷材料。高分子材料的性能提升離不開高分子助劑，國內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆，珠海新基地產(chǎn)能逐步釋放，憑借康泰股份，進(jìn)軍千億潤滑油添加劑，打造第二增長點(diǎn)，建議重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆。碳中和背景下，綠電行業(yè)蓬勃發(fā)展，光伏風(fēng)電裝機(jī)量逐漸攀升，建議關(guān)注上游原材料金屬硅龍頭企業(yè)合盛硅業(yè)、EVA粒子技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先的聯(lián)泓新科、擁有三氯氫硅產(chǎn)能的新安股份以及三孚股份。
風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期，產(chǎn)品價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)，新產(chǎn)能釋放不及預(yù)期等。
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