8月30日，上海儒競科技股份有限公司（以下簡稱“儒競科技”）登陸創(chuàng)業(yè)板，保薦人為海通證券。本次發(fā)行價格99.57元，發(fā)行市盈率44.44倍，截至發(fā)稿時間，最新總市值約121億元。

儒競科技是專業(yè)的變頻節(jié)能與智能控制應(yīng)用方案提供商，專注于電力電子及電機控制領(lǐng)域綜合產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要產(chǎn)品包括暖通空調(diào)及冷凍冷藏設(shè)備（HVAC/R）領(lǐng)域的變頻驅(qū)動器及系統(tǒng)控制器、新能源汽車熱管理系統(tǒng)領(lǐng)域的變頻驅(qū)動器及控制器、工業(yè)伺服驅(qū)動及控制系統(tǒng)領(lǐng)域的伺服驅(qū)動器及伺服電機。

(資料圖片僅供參考)

公司實際控制人為雷淮剛、廖原、邱海陵、管洪飛、劉占軍及劉明霖。本次發(fā)行前，上述六人簽署了《一致行動人協(xié)議》，合計控制公司63.50%的表決權(quán)；本次發(fā)行后，上述六人合計控制公司47.63%的表決權(quán)，仍為公司的實際控制人。

本次IPO擬募資9.82億元，主要用于新能源汽車電子和智能制造產(chǎn)業(yè)基地、研發(fā)測試中心建設(shè)項目、補充流動資金。

募資使用情況，圖片來源：招股書

報告期內(nèi)，儒競科技實現(xiàn)營業(yè)收入分別為7.93億元、12.9億元、16.14億元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為2588.91萬元、1.28億元、2.16億元。

具體來看，公司主要營收來源于暖通空調(diào)及冷凍冷藏設(shè)備領(lǐng)域，占報告期各期主營業(yè)務(wù)收入比例分別為 90.71%、89.09%、87.24%，其中，商用空調(diào)系統(tǒng)控制器及變頻驅(qū)動器對公司主營業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)較大，報告期各期主營業(yè)務(wù)收入占比分別為52.07%、 49.28%、50.04%，存在主要產(chǎn)品相對集中風(fēng)險。

公司主營業(yè)務(wù)收入情況，圖片來源：招股書

報告期內(nèi)，公司對前五名客戶的銷售金額占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為72.35%、68.27%、65.08%。其中，公司對海爾的銷售金額占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為 34.83%、31.38%、24.98%。

同時，報告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面余額占期末資產(chǎn)總額的比例分別為16.65%、21.48%、23.41%，其中各期末應(yīng)收賬款余額前五名客戶合計賬面余額占比分別為 75.07%、64.05%、70.33%；公司應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收款項融資賬面余額二者合計占期末資產(chǎn)總額的比例分別為13.70%、18.89%、13.07%。隨著公司營業(yè)收入的快速增長，應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收款項融資余額將持續(xù)增加。

報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)的境外銷售收入占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為 25.21%、25.32%、33.88%，其境外業(yè)務(wù)主要采用美元報價和結(jié)算，受匯率波動影響，報告期各期產(chǎn)生匯兌損失分別為 585.97 萬元、269.77 萬元及-1240.99 萬元。

基于目前的經(jīng)營狀況及市場環(huán)境，儒競科技預(yù)計2023年1-9 月可實現(xiàn)的營業(yè)收入約為 14.58億元至16.28億元，同比增長約 24.89%至 39.45%；預(yù)計可實現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤約為2.31億元至2.67億元，同比增長約 34.35%至 55.60%。

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