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華泰證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持石四藥集團(tuán)(02005)“買入”評(píng)級(jí)，考慮原料藥核心品種價(jià)格修復(fù)節(jié)奏，預(yù)計(jì)2023-25年歸母EPS為0.47/0.61/0.73港元，并給予23年P(guān)E13倍，目標(biāo)價(jià)6.16港元。公司公告，實(shí)現(xiàn)1H23收入33.3億港元(同比下滑2%)，歸母凈利潤(rùn)6.39億港元(同比增長(zhǎng)12%yoy)。利潤(rùn)端增速高于收入增速，主因：1)高毛利率輸液板塊1H23收入占比提升;2)直軟低價(jià)進(jìn)入河南市場(chǎng)銷售費(fèi)用同步節(jié)省。展望2023年，考慮大輸液銷量持續(xù)恢復(fù)+安瓿瓶/口服制劑集采中標(biāo)品種放量，看好公司23年歸母凈利潤(rùn)+25%yoy。

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