在銀行存款掛牌利率下調(diào)、銀行理財產(chǎn)品近期收益率有所承壓的背景下,保險產(chǎn)品3.0%的預(yù)定利率仍具備一定競爭優(yōu)勢,分紅險“保底+浮動”利率也能承接部分需求。下半年,保險公司將進(jìn)一步推動渠道向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型,重視績優(yōu)人力發(fā)展,提高服務(wù)能力,進(jìn)而賦能產(chǎn)品銷售。
近日,上市險企陸續(xù)披露了今年前7個月保費收入數(shù)據(jù),其中壽險保費增速備受關(guān)注。自4月份以來,預(yù)定利率為3.5%的保險產(chǎn)品即將停售的消息不斷,一次又一次的“炒停售”后,“靴子”終于落地,8月份此類產(chǎn)品全面下架。因此,最后一次“炒停售”究竟能帶來多少保費自然受到關(guān)注。
(資料圖)
7月份保費同比增長22.3%
結(jié)果如預(yù)期一樣,五家上市壽險公司前7個月保費收入全部實現(xiàn)正增長,合計實現(xiàn)保費收入約1.2萬億元,同比增長8.12%。
具體來看,前7個月,中國人壽保費收入為5015億元,同比增長6.8%,保費規(guī)模居行業(yè)首位。平安人壽以3220.9億元的保費收入、同比9.6%的增速緊隨其后。太保壽險、新華保險、人保壽險分別實現(xiàn)保費收入1750.7億元、1195.7億元、833.1億元,取得了同比增長9.7%、6.6%、9.7%的好成績。
在預(yù)定利率即將下調(diào)的最后銷售窗口期,壽險公司代理人積極營銷,僅7月單月保費收入就實現(xiàn)了跳躍式增長。數(shù)據(jù)顯示,7月單月,五家上市壽險公司合計實現(xiàn)保費收入1033.7億元,同比增長22.3%。其中,太保壽險保費收入同比增幅最高,達(dá)89.8%。新華保險、平安人壽、人保壽險、中國人壽保費收入同比增速分別達(dá)到21.9%、17.4%、15.0%、4.7%。
預(yù)定利率下調(diào)后,銷售端是否會走向低迷?不少研究機構(gòu)預(yù)測,保費受到影響只是短暫的,只要需求在,具有剛兌屬性的保險產(chǎn)品在理財市場上仍將具有競爭力。
華泰證券研報認(rèn)為,二季度以來,儲蓄型保險產(chǎn)品在預(yù)定利率下調(diào)預(yù)期和類儲蓄理財產(chǎn)品收益率下滑的共同作用下,新單保費實現(xiàn)了較大幅度的增長。盡管儲蓄型保險產(chǎn)品利潤率低于保障型業(yè)務(wù),但新單保費大幅增長仍有望帶動新業(yè)務(wù)價值增速加快。8月1日起,人身險產(chǎn)品預(yù)定利率不得高于3.0%,下調(diào)預(yù)期的落地可能會引起新單銷售的短期疲弱,但在目前整體利率下降的環(huán)境中,保險產(chǎn)品仍具備競爭力。
浙商證券研報認(rèn)為,預(yù)定利率為3.5%的產(chǎn)品停售后,保費銷售短期承壓,但考慮到有部分7月份銷售的保單指定在8月份生效、各險企加大增員力度、預(yù)定利率為3%的產(chǎn)品稀缺性仍在,故預(yù)計短期保費表現(xiàn)或有所平滑,但不會出現(xiàn)大幅下行。
分紅險“接棒”
時間步入8月份,預(yù)定利率為3.5%的壽險產(chǎn)品全部下架,目前頭部險企已完成產(chǎn)品轉(zhuǎn)換,“接棒”產(chǎn)品也揭開了“面紗”。
“對于保險公司來講,最好的產(chǎn)品組合是三分之一為保障類產(chǎn)品、三分之一為傳統(tǒng)類產(chǎn)品、三分之一為分紅類產(chǎn)品。我們將以產(chǎn)品切換為機會,推動分紅險作為下一波主打產(chǎn)品,因為預(yù)定利率下調(diào)至3.0%之后,分紅險的吸引力會明顯提高。從客戶的利益出發(fā),分紅險是長期市場轉(zhuǎn)型的契機。”中國太保相關(guān)負(fù)責(zé)人此前表示。
西部證券非銀團隊預(yù)計,人身險產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)后,分紅險產(chǎn)品的關(guān)注度有望提升。而保險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化或?qū)与U資配置結(jié)構(gòu)向權(quán)益資產(chǎn)傾斜。
據(jù)招商非銀測算,預(yù)定利率下調(diào)后,分紅險產(chǎn)品的表現(xiàn)與舊款產(chǎn)品相比差異并不大。以平安人壽最新上市的盛世金越尊享版23終身壽險(分紅型)和此前的盛世金越尊享版終身壽險為例,前者預(yù)定利率為2.5%、后者為3.5%,在同樣的繳費年齡和繳費期限下,保單生效前期,新產(chǎn)品的表現(xiàn)甚至略微優(yōu)于老產(chǎn)品;保單年度在60年時,新產(chǎn)品的內(nèi)部收益率與現(xiàn)金價值雖然不如老產(chǎn)品,但收益相差不多,不到2%。
光大證券王一峰團隊表示,隨著預(yù)定利率為3.5%的產(chǎn)品“落下帷幕”,居民對儲蓄型保險產(chǎn)品需求的集中釋放或?qū)?dǎo)致后續(xù)新產(chǎn)品銷售面臨壓力。但是,在銀行存款掛牌利率下調(diào)、銀行理財產(chǎn)品近期收益率有所承壓的背景下,保險產(chǎn)品3.0%的預(yù)定利率仍然具備一定競爭優(yōu)勢,分紅險“保底+浮動”利率也能承接部分需求。全年來看,無需過度擔(dān)憂保費增速,且長期利好保險公司降低負(fù)債成本、減少利差損風(fēng)險。另外,下半年保險公司將進(jìn)一步推動渠道向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型,重視績優(yōu)人力發(fā)展,提高服務(wù)能力,進(jìn)而賦能產(chǎn)品銷售。
代理人產(chǎn)能提升
華泰證券研報預(yù)測,人身險產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)后,新單銷售的增長動力將轉(zhuǎn)為代理人產(chǎn)能的提升。壽險改革持續(xù)推進(jìn)有望繼續(xù)提升代理人的新業(yè)務(wù)價值產(chǎn)能,而新業(yè)務(wù)價值增長恢復(fù)有望支撐保險股估值修復(fù)。
近些年,壽險業(yè)逐步結(jié)束單純依靠人力擴張的“規(guī)模擴張周期”,進(jìn)入依靠代理人產(chǎn)能提升的“效率提升周期”,代理人隊伍持續(xù)清虛與增優(yōu),不斷向高質(zhì)量發(fā)展邁進(jìn)。在代理人數(shù)量維持在一定水平的同時,多家頭部險企發(fā)布增優(yōu)計劃,同時探索大財富管理的新機遇,打造兼具財富管理、健康規(guī)劃、風(fēng)險管理功能的頂尖、全能代理人隊伍。
比如,截至2022年末,平安人壽代理人隊伍學(xué)歷為大專及以上,占比同比上升了3.4個百分點;2022年,代理人隊伍新增人力中,“優(yōu)+”占比同比提升了14.1個百分點。根據(jù)平安人壽今年一季度的業(yè)績報告,雖然該公司個險代理人規(guī)模為40.4萬人,同比下降24.9%,但人均產(chǎn)能同比大幅提升37.2%。
又如,太保壽險加快推進(jìn)“三化五最”職業(yè)營銷轉(zhuǎn)型?!叭奔绰殬I(yè)化、專業(yè)化、數(shù)字化,“五最”指最豐厚的收入空間、最強大的創(chuàng)業(yè)平臺、最溫暖的太保服務(wù)、最專業(yè)的成長體系、最舒心的工作環(huán)境。在專業(yè)化方面,太保壽險強化“全家全險全保障”的理念,落地以需求為導(dǎo)向的銷售支持系統(tǒng);在數(shù)字化方面,太保壽險升級并推廣招募及營銷支持工具應(yīng)用,持續(xù)提升科技賦能水平。
還有,人保壽險推出了“IWP保險財富規(guī)劃師精英隊伍”。據(jù)悉,這一保險財富規(guī)劃師隊伍由人保壽險從全國36個地區(qū)、105個經(jīng)濟發(fā)達(dá)城區(qū)層層選拔而成,以期實現(xiàn)“年輕化、職業(yè)化、專業(yè)化、精英化”的保險代理人新形象。
在保險銷售過程中,保險代理人自身素質(zhì)在較大程度上影響了消費者的最終購買行為。盡管“預(yù)定利率3.5%時代”結(jié)束,但依托合適的產(chǎn)品“接棒”、代理人自身產(chǎn)能的提升,光大證券判斷,隨著新人優(yōu)增優(yōu)育、人均業(yè)績回升推動人均收入提高,今年余下5個月,壽險行業(yè)代理人留存率將進(jìn)一步改善,隊伍有望實現(xiàn)量穩(wěn)質(zhì)升。
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