作者：陽山

無論是規(guī)模還是市場預期，“兔鳥”之間的戰(zhàn)火從未暫停。包括極兔和菜鳥在內(nèi)的快遞巨頭紛紛公布了港股IPO計劃和進程，但誰能敲響港股上市第一鐘，目前尚不確定。

【資料圖】

在胡潤《2023全球獨角獸榜》中，菜鳥以1850億元的估值，躋身全球獨角獸第10名，是國內(nèi)第二個估值過千億元的物流企業(yè)，極兔緊隨其后位列23位，估值1050億元。

二者之間的競爭早已在海外展開。

菜鳥“宣戰(zhàn)”?

菜鳥最新發(fā)布的財報，讓所有人看到其“不菜”的實力。綜合自然年度計算，2023年上半年菜鳥營業(yè)收入合計420億元，僅在二季度就實現(xiàn)營業(yè)收入億元，同比實現(xiàn)了34%的漲幅，坐穩(wěn)“阿里系”業(yè)務高速增長的頭把交椅。而菜鳥業(yè)績的快速增長離不開國際業(yè)務的添磚加瓦。2022年，菜鳥全年外部收入占營業(yè)收入69%，這其中就有國際業(yè)務的加成。

今年6月28日的全球智慧物流峰會上， 菜鳥集團宣布推出自營的快遞業(yè)務——菜鳥速遞，由服務天貓超市的配送業(yè)務升級為全國快遞網(wǎng)絡，并提供半日達、次日達和經(jīng)濟艙配三大產(chǎn)品。菜鳥方面目標很明確，直言對標順豐和京東的高品質(zhì)快遞服務，瞄定TOP3，并稱在價格上更有優(yōu)勢。

表面上在國內(nèi)向高端市場發(fā)起挑戰(zhàn)的菜鳥對于專注于中低端市場的極兔來說，并沒有造成太大威脅，但菜鳥的下一步計劃，可能會讓極兔感到后背發(fā)涼。

據(jù)菜鳥集團CEO萬霖公開透露，接下來菜鳥會深入運營重點市場關(guān)鍵物流要素，以每年1-2個國家的節(jié)奏，建設海外本地倉配網(wǎng)絡。這意味著，極兔在海外將迎來重磅的競爭對手。

決戰(zhàn)東南亞

財務報告顯示，2023年6月，菜鳥增加運營了3個國際快遞分選中心，使得菜鳥海外分選中心數(shù)量達到18個，可以輻射相比去年同時期的10個，增長迅猛，足可見菜鳥在全球化布局的大刀闊斧。值得一提的是，菜鳥位于印尼雅加達的cHub樞紐也已正式啟用。這里不僅是菜鳥在東南亞最大的智慧物流樞紐，也剛好是極兔的大本營。

相比在國內(nèi)殺出重圍，打破四通一達的“出圈”，極兔很容易被忽略在海外市場的如魚得水。公開資料顯示，極兔自2015年從東南亞起家，用7年時間已經(jīng)做到了快遞行業(yè)的“東南亞霸主”。根據(jù)極兔最新遞交的招股書顯示，按2022年的包裹量計，極兔在東南亞的市占率為%，成為東南亞第一大快遞公司。

但隨著菜鳥的進入，很有可能讓極兔多年來在東南亞市場的“躺贏”，不再能躺平。據(jù)官方數(shù)據(jù)，上述位于印尼雅加達的菜鳥cHub，正式啟用前，入駐率已經(jīng)超過 75%，涵蓋中國出海企業(yè)、東南亞當?shù)仄髽I(yè)，以及全球化發(fā)展的國際企業(yè)，例如海爾、Lazada、PT Senopati Fujitrans 物流服務公司（Senfu）、PT SGMW 印尼公司（Wuling Indonesia）、韓國 CJ 物流公司、Klog 等。這也表示，菜鳥與這些企業(yè)深度綁定深耕東南亞市場。

這不過是菜鳥布局東南亞市場的冰山一角，盡管菜鳥對于“海外重點市場”，句句不提東南亞，但事實上，在東南亞市場上的實操從未手軟。

綜合公開資料，2017年，菜鳥網(wǎng)絡和電商平臺Lazada牽頭在吉隆坡機場打造服務于eWTP的eHub(國際物流樞紐)，從航空貨站、分撥中心到訂單履約中心，由菜鳥自主運營；2022年1月，菜鳥為泰國頭部快遞公司閃電達(Flash express)建成了東南亞地區(qū)規(guī)模最大的自動化倉儲系統(tǒng)，目前該倉庫日均能保持6000單的產(chǎn)出，日處理能力可提升到20000單；在越南，菜鳥擁有位于隆安省的 PAT 物流園和位于同奈的菜鳥同奈智能物流園，將滿足湄公河三角洲擁有主要客戶群的企業(yè)不斷增長的需求。

極兔的反擊

眼看競爭對手的強勢崛起，極兔當然不會坐以待斃。為了提升作戰(zhàn)效率，極兔選擇了強大的合作伙伴。

在極兔的招股書披露的股東名錄中，順豐現(xiàn)身其中，持有%的股份；就在前不久，極兔還以億元的價格收購了順豐旗下的豐網(wǎng)；如此頻繁縱深的聯(lián)合，讓二者在海外市場的合作備受關(guān)注。

事實上，順豐以175億元收購嘉里物流，曾在泰國市場與極兔開展激烈競爭，而此次聯(lián)手更被看作是“休戰(zhàn)”的信號，從而實現(xiàn)共贏。

作為中國最大的貨運航空公司，順豐擁有中國最大的航空貨運機隊和航空干線網(wǎng)絡，近百架飛機，開設了往返歐洲、北美、東南亞等多個區(qū)域的貨運航班，而這些都是極兔渴望布局深入的區(qū)域，這無疑為狂奔的極兔插上了翅膀；同樣，海外發(fā)家的極兔擁有豐富的末端配送網(wǎng)絡，能夠為順豐帶來客戶的資源，并迅速打開海外市場；與此同時，擁有“拼多多”基因的極兔，還有著跨境物流服務產(chǎn)品和扎實的跨境電商能力，在海外市場與Shopee、Lazada、Shein等電商平臺都有合作，也能讓順豐成功搭上跨境電商客戶，“坐享”跨境電商溢出的紅利。

無論從哪個角度看，在國際業(yè)務協(xié)同方面，順豐和極兔剛好匹配了“干線+末端”的最佳組合，互補效應構(gòu)筑的護城河，足以抵御競爭對手的侵蝕。

仍未分出勝負

招股書顯示，2020年-2022年，極兔經(jīng)營虧損分別約億美元、億美元、億美元，三年虧損達到250億人民幣，中國市場受低價策略和收購成本的影響，成了業(yè)績的絆腳石。對比長期處于虧損狀態(tài)的國內(nèi)業(yè)務部門，極兔最大的優(yōu)勢無疑是在海外市場，尤其在跨境物流市場中，極兔的先天優(yōu)勢仍然不容忽視。

除了東南亞老家，極兔將業(yè)務拓展到了拉丁美洲及中東地區(qū)。綜合媒體報道，以沙特為例，2022年6月到8月，極兔沙特市場的日均派單量的月增速高達%，位居行業(yè)第一。

以年度日均450萬件跨境包裹量排在全球第四位的菜鳥，又怎會是等閑之輩？菜鳥的目光并未局限于東南亞，雖然沒有自建的航空干線，但公開資料顯示，2018年以來菜鳥在中國杭州、義烏、香港，以及馬來西亞吉隆坡、比利時列日、俄羅斯莫斯科、阿聯(lián)酋迪拜、泰國曼谷、埃塞俄比亞首都亞的斯亞貝巴等地陸續(xù)啟動建設eHu。此外菜鳥已在海外建起的分撥中心分別位于比利時列日、西班牙馬德里、法國巴黎、德國不來梅、意大利羅馬、俄羅斯莫斯科、匈牙利布達佩斯等重要節(jié)點城市，而菜鳥的貨機航班主要就是在這些城市間之間定時飛行?？梢灶A見的是，伴隨著阿里電商出海的腳步加快，菜鳥的基礎設施建設還將持續(xù)加強。

根據(jù)公開資料披露的數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，菜鳥國際搭建的全球航空運輸網(wǎng)絡，目前已經(jīng)與包括俄羅斯空橋航空、新加坡航空、阿聯(lián)酋航空在內(nèi)近40家公司達成合作，通過合作伙伴的服務網(wǎng)絡，可以輻射超過220個國家的消費者。因此菜鳥最新推出的“全球五日達”、“承諾達、晚必賠”等服務所言非虛，并且被當?shù)厣碳沂熘瓦x擇。報道稱菜鳥服務的速賣通Choice“X日達”達成率超九成。

盡管業(yè)內(nèi)有觀點認為，未來頭部大公司不再是簡單的“市場份額”和“價格”競爭，而是產(chǎn)業(yè)鏈、全場景產(chǎn)品甚至綜合物流的競爭。

但值得注意的是，極兔是大部分跨境電商平臺的物流供應商，而菜鳥目前仍主要為阿里電商服務，如果現(xiàn)階段在海外市場真正與極兔硬剛，并非有十足勝算。

海外市場的發(fā)展空間仍充滿想象，但想要重復一個高速發(fā)展的中國物流市場也并不容易。菜鳥、極兔的成功與否并非短期就能衡量，或許他們的先行一步能夠為中國快遞企業(yè)提供全球化的不同樣本，中國快遞的全球化路上也在期待巨頭的出現(xiàn)。

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