今年上半年，受國際金融市場的影響，A股市場總體處于先揚后抑的走勢。在此背景下，很多投資者的目光轉(zhuǎn)向了指數(shù)投資，相關存量ETF吸引大量資金涌入。據(jù)Choice估算，自7月26日以來，股票型ETF凈申購額超1100億元。面對存量ETF的強勢吸金，ETF創(chuàng)新品種也順應潮流加速推出。

(相關資料圖)

近日，鵬華基金公告顯示，旗下鵬華科創(chuàng)100指數(shù)交易型開放式指數(shù)證券投資基金（基金簡稱：科創(chuàng)100ETF基金；認購代碼：588223）8月28日正式開售。

聚焦產(chǎn)業(yè)升級熱門行業(yè)，鵬華科創(chuàng)100ETF基金配置價值凸顯

面對復雜的市場行情，鵬華科創(chuàng)100ETF基金擬任基金經(jīng)理蘇俊杰認為，上半年伴隨著需求的不斷釋放，經(jīng)濟復蘇節(jié)奏出現(xiàn)了明顯變化，預期由“強復蘇”逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤叭鯊吞K”，市場整體走勢呈現(xiàn)出了先漲后跌的狀態(tài)。但復蘇方向并未出現(xiàn)變化。交易層面，在基金賺錢效應回歸之前，機構重倉板塊可能仍是減量博弈，疊加上半年TMT表現(xiàn)搶眼，與經(jīng)濟相關性較弱、機構持倉較少的TMT或科創(chuàng)成長主題因此有望成為市場主線之一。

蘇俊杰還表示，與去年整體Beta向下的情形不同，今年的Beta整體向上，特別是科創(chuàng)方向，因此相關行業(yè)主題存在波段性機會。年內(nèi)TMT相關板塊雖有一定程度上漲，但更多的是來自估值修復，各板塊估值水平依舊處在合理偏低區(qū)間，如漲幅較大的傳媒和計算機板塊，目前估值水平仍僅處于40%分位數(shù)，存在較大上升空間。

基于此市場表現(xiàn)，聚焦科技創(chuàng)新與高成長性行業(yè)的科創(chuàng)100指數(shù)的投資價值也隨之凸顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2020年7月高點以來，科創(chuàng)板調(diào)整時間已超過3年，在主要的科創(chuàng)成長板塊中，科創(chuàng)100指數(shù)的估值最低，達到4.13倍PB，低于科創(chuàng)50的4.14和創(chuàng)業(yè)板50的5.11，估值水平仍有很大提升空間，配置價值凸顯。

鵬華Ashares高質(zhì)量指數(shù)產(chǎn)品，一鍵捕捉時代紅利

除了指數(shù)的配置優(yōu)勢，鵬華科創(chuàng)100ETF也存在自身產(chǎn)品優(yōu)勢。作為有11年證券從業(yè)經(jīng)驗和6年基金管理經(jīng)驗的“量化先鋒”，蘇俊杰帶領團隊在歷經(jīng)多次市場牛熊轉(zhuǎn)變后，形成了一套成熟的AI+基本面多因子量化體系和豐富的寬基指數(shù)管理經(jīng)驗，通過不斷豐富迭代因子庫，對常規(guī)基本面數(shù)據(jù)、行業(yè)特殊因子以及事件因子等進行差異化研究，從各個維度刻畫潛在收益。另外，蘇俊杰還搭建了完善精細的風控體系，將風險控制貫穿至投資流程的各個方面，力圖實現(xiàn)科技賦能下的基本面量化。

實踐也證明了蘇俊杰策略的切實可行。隨著市場的發(fā)展，量價因子以及其它Alpha數(shù)據(jù)的引入持續(xù)對組合收益起到促進作用。以蘇俊杰管理的鵬華量化先鋒混合為例，2023年二季報顯示，截至6月30日，產(chǎn)品過去三年的凈值增長率達到了32.60%，超越同期業(yè)績比較基準35.65%，足以顯示蘇俊杰團隊量化模型的有效性。

作為指數(shù)投資系統(tǒng)解決方案供應商，鵬華基金一直在積極探索布局各類被動指數(shù)產(chǎn)品。在自身平臺支持與蘇俊杰團隊的努力下，鵬華基金在指數(shù)領域取得了不錯的成績。不僅在諸多細分行業(yè)指數(shù)布局了特色指數(shù)產(chǎn)品，還推出了鵬華Ashares指數(shù)基金品牌，涵蓋旗下所有被動指數(shù)基金，為投資者打造了一個橫跨滬深港市場的多元指數(shù)產(chǎn)品平臺。隨著今年指數(shù)基金進入快速發(fā)展階段，越來越多的投資者與機構開始深入認識到指數(shù)產(chǎn)品的優(yōu)勢，鵬華科創(chuàng)100ETF基金作為全市場首批獲準發(fā)行上市的科創(chuàng)100指數(shù)產(chǎn)品，有望成為助力投資者在市場轉(zhuǎn)型下捕捉長期時代收益的投資新工具。（CIS）

編輯：馮磊

關鍵詞：